केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्राएं एक केंद्रीय बैंक द्वारा जारी क्रिप्टोक्यूरेंसी के समान डिजिटल टोकन हैं। वे उस देश की फिएट मुद्रा के मूल्य से आंकी जाती हैं।
कई देश सीबीडीसी विकसित कर रहे हैं, और कुछ ने उन्हें लागू भी किया है। चूंकि कई देश डिजिटल मुद्राओं में संक्रमण के तरीकों पर शोध कर रहे हैं, इसलिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि वे क्या हैं और समाज के लिए उनका क्या मतलब है।
- एक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा देश की फिएट मुद्रा का डिजिटल रूप है।
- CBDC किसी देश के मौद्रिक प्राधिकरण या केंद्रीय बैंक द्वारा जारी और विनियमित किया जाता है।
- सीबीडीसी वित्तीय समावेशन को बढ़ावा देते हैं और मौद्रिक और राजकोषीय नीति के कार्यान्वयन को सरल बनाते हैं।
- मुद्रा के एक केंद्रीकृत रूप के रूप में, वे लेनदेन को गुमनाम नहीं कर सकते हैं जैसा कि कुछ क्रिप्टोकरेंसी करते हैं।
- कई देश यह पता लगा रहे हैं कि सीबीडीसी उनकी अर्थव्यवस्थाओं, मौजूदा वित्तीय नेटवर्क और स्थिरता को कैसे प्रभावित करेगा।
CBDC को समझते है –
फिएट मनी एक सरकार द्वारा जारी मुद्रा है जो सोने या चांदी जैसी भौतिक वस्तु द्वारा समर्थित नहीं है। इसे कानूनी निविदा का एक रूप माना जाता है जिसका उपयोग वस्तुओं और सेवाओं के आदान-प्रदान के लिए किया जा सकता है। परंपरागत रूप से, फिएट मनी बैंकनोट्स और सिक्कों के रूप में आती थी, लेकिन प्रौद्योगिकी ने सरकारों और वित्तीय संस्थानों को क्रेडिट-आधारित मॉडल के साथ भौतिक फ़िएट मनी को पूरक करने की अनुमति दी है जिसमें शेष और लेनदेन डिजिटल रूप से दर्ज किए जाते हैं।
भौतिक मुद्रा अभी भी व्यापक रूप से विनिमय और स्वीकार की जाती है; हालांकि, कुछ विकसित देशों ने इसके उपयोग में उल्लेखनीय कमी का अनुभव किया है, और यह प्रवृत्ति COVID-19 महामारी के दौरान तेज हो गई है।1
क्रिप्टोक्यूरेंसी और ब्लॉकचेन तकनीक की शुरूआत और विकास ने कैशलेस समाजों और डिजिटल मुद्राओं में और रुचि पैदा की है। इस प्रकार, दुनिया भर में सरकारें और केंद्रीय बैंक सरकार समर्थित डिजिटल मुद्राओं का उपयोग करने की संभावना तलाश रहे हैं। जब, और अगर, उन्हें लागू किया जाता है, तो इन मुद्राओं को फ़िएट मनी की तरह, उन्हें जारी करने वाली सरकार का पूरा विश्वास और समर्थन होगा।
सेंट्रल बैंक डिजिटल मुद्राओं CBDC के लक्ष्य –
यू.एस. और कई अन्य देशों में, बहुत से लोगों की वित्तीय सेवाओं तक पहुंच नहीं है। अकेले यू.एस. में, 5% वयस्कों के पास बैंक खाता नहीं है। अतिरिक्त 13% यू.एस. वयस्कों के पास बैंक खाते हैं, लेकिन वे मनी ऑर्डर, वेतन-दिवस ऋण और चेक-कैशिंग सेवाओं जैसी महंगी वैकल्पिक सेवाओं का उपयोग करते हैं।2
CBDC का मुख्य लक्ष्य व्यवसायों और उपभोक्ताओं को गोपनीयता, हस्तांतरणीयता, सुविधा, पहुंच और वित्तीय सुरक्षा प्रदान करना है। सीबीडीसी एक जटिल वित्तीय प्रणाली के रखरखाव को भी कम कर सकता है, सीमा पार लेनदेन लागत को कम कर सकता है, और उन लोगों को प्रदान कर सकता है जो वर्तमान में कम लागत वाले विकल्पों के साथ वैकल्पिक धन हस्तांतरण विधियों का उपयोग करते हैं।
सीबीडीसी देश के केंद्रीय बैंक को स्थिरता प्रदान करने, विकास को नियंत्रित करने और मुद्रास्फीति को प्रभावित करने के लिए मौद्रिक नीतियों को लागू करने के साधन भी प्रदान करता है।
केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्राएं अपने मौजूदा स्वरूप में डिजिटल मुद्राओं के उपयोग के जोखिम को भी कम करेंगी। क्रिप्टोकरेंसी अत्यधिक अस्थिर हैं, उनके मूल्य में लगातार उतार-चढ़ाव होता रहता है। यह अस्थिरता कई घरों में गंभीर वित्तीय तनाव पैदा कर सकती है और अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिरता को प्रभावित कर सकती है। सीबीडीसी, सरकार द्वारा समर्थित और केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित, घरों, उपभोक्ताओं और व्यवसायों को डिजिटल मुद्रा के आदान-प्रदान का एक स्थिर साधन प्रदान करेगा।
CBDC के प्रकार –
सीबीडीसी दो प्रकार के होते हैं, थोक और खुदरा। थोक सीबीडीसी मुख्य रूप से वित्तीय संस्थानों द्वारा उपयोग किए जाते हैं। खुदरा सीबीडीसी का उपयोग उपभोक्ताओं और व्यवसायों द्वारा किया जाता है, मुद्रा के भौतिक रूपों की तरह।
थोक सीबीडीसी
थोक सीबीडीसी केंद्रीय बैंक में भंडार रखने के समान हैं। केंद्रीय बैंक किसी संस्था को धन जमा करने या अंतरबैंक हस्तांतरण को निपटाने के लिए उपयोग करने के लिए एक खाता प्रदान करता है। केंद्रीय बैंक तब उधार को प्रभावित करने और ब्याज दरों को निर्धारित करने के लिए मौद्रिक नीति उपकरण जैसे आरक्षित आवश्यकताओं या आरक्षित शेष पर ब्याज का उपयोग कर सकते हैं।
खुदरा सीबीडीसी
खुदरा सीबीडीसी उपभोक्ताओं और व्यवसायों द्वारा उपयोग की जाने वाली सरकार समर्थित डिजिटल मुद्राएं हैं। खुदरा सीबीडीसी मध्यस्थ जोखिम को खत्म करते हैं-जो जोखिम निजी डिजिटल मुद्रा जारीकर्ता दिवालिया हो सकता है और ग्राहकों की संपत्ति खो सकता है।
खुदरा सीबीडीसी दो प्रकार के होते हैं। वे अलग-अलग उपयोगकर्ताओं द्वारा अपनी मुद्रा तक पहुँचने और उपयोग करने के तरीके में भिन्न होते हैं:3
टोकन – आधारित खुदरा सीबीडीसी निजी/सार्वजनिक कुंजी के साथ उपलब्ध हैं। सत्यापन की यह विधि उपयोगकर्ताओं को गुमनाम रूप से लेनदेन निष्पादित करने की अनुमति देती है।
खाता – आधारित खुदरा CBDC को किसी खाते तक पहुँचने के लिए डिजिटल पहचान की आवश्यकता होती है।
CBDC द्वारा बताए गए मुद्दों की व्याख्या –
CBDC बैंक की विफलता या रन जैसी घटनाओं के तीसरे पक्ष के जोखिम को समाप्त करता है। कोई भी अवशिष्ट जोखिम जो प्रणाली में बना रहता है वह केंद्रीय बैंक के पास रहता है।
जटिल वितरण प्रणालियों को कम करके और सरकारों के बीच अधिकार क्षेत्र में सहयोग बढ़ाकर उच्च सीमा पार लेनदेन लागत को कम किया जा सकता है।
डॉलर अभी भी दुनिया में सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली मुद्रा है। 5 एक अमेरिकी सीबीडीसी अपनी प्रमुख स्थिति का समर्थन और संरक्षण कर सकता है।
एक देश के भीतर वित्तीय संरचना को लागू करने की लागत को हटाता है ताकि बिना बैंक वाली आबादी के लिए वित्तीय पहुंच प्राप्त की जा सके।
CBDC उपभोक्ताओं और केंद्रीय बैंकों के बीच सीधा संबंध स्थापित कर सकते हैं, इस प्रकार महंगे बुनियादी ढांचे की आवश्यकता को समाप्त कर सकते हैं।
सीबीडीसी द्वारा तैयार किए गए मुद्दों की व्याख्या
अमेरिका की वित्तीय संरचना में भारी बदलाव आ सकता है। परिवर्तन घरेलू खर्च, निवेश, बैंकिंग भंडार, ब्याज दरों, वित्तीय सेवा क्षेत्र या अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करेगा यह अज्ञात है।
CBDC में स्विच करने से वित्तीय प्रणाली की स्थिरता पर पड़ने वाले प्रभाव अज्ञात हैं। उदाहरण के लिए, वित्तीय संकट के दौरान निकासी की सुविधा के लिए पर्याप्त केंद्रीय बैंक तरलता नहीं हो सकती है।
केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति, ब्याज दरों, उधार और खर्च को प्रभावित करने के लिए मौद्रिक नीति लागू करते हैं, जो बदले में रोजगार दरों को प्रभावित करता है। केंद्रीय बैंकों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होगी कि उनके पास अर्थव्यवस्था को सकारात्मक रूप से प्रभावित करने के लिए आवश्यक उपकरण हैं।
गोपनीयता क्रिप्टोक्यूरेंसी के पीछे सबसे महत्वपूर्ण ड्राइवरों में से एक है। सीबीडीसी को वित्तीय अपराधों की निगरानी के लिए अधिकारियों द्वारा उचित मात्रा में घुसपैठ की आवश्यकता होगी; निगरानी इसलिए भी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकवाद के वित्तपोषण से निपटने के प्रयासों का समर्थन करता है।
जैसा कि कई मौकों पर देखा गया है, क्रिप्टोकरेंसी हैकर्स और चोरों का निशाना रही है। केंद्रीय बैंक द्वारा जारी डिजिटल मुद्रा संभवतः चोरों की समान भीड़ को आकर्षित करेगी, इसलिए सिस्टम की पैठ और संपत्ति और जानकारी की चोरी को रोकने के प्रयासों को महत्वपूर्ण होने की आवश्यकता होगी।
CBDC बनाम क्रिप्टोकरेंसी –
जैसा कि हमने देखा, सीबीडीसी और क्रिप्टोकरेंसी के बीच कई अंतर हैं। केंद्रीय बैंक केंद्रीकृत डिजिटल मुद्रा का प्रबंधन और संचालन करते हैं, जिसका ब्लॉकचैन नेटवर्क केवल अधिकृत वित्तीय संस्थानों द्वारा ही देखा और इंटरैक्ट किया जा सकता है। CBDC का उपयोग केवल भुगतान करने के लिए किया जा सकता है, और किसी भी प्रकार की जमाखोरी या निवेश गतिविधि सख्त वर्जित है। केंद्रीकृत प्राधिकरण की अनुपलब्धता के कारण उपयोग पर कोई प्रतिबंध नहीं है।
इसके अलावा, इसकी आपूर्ति को ऐतिहासिक रूप से प्रतिबंधित कर दिया गया है, और इसे अधिकांश उपयोगकर्ताओं के अनुमोदन के बिना बदला नहीं जा सकता है। चीजों को स्पष्ट करने के लिए, आइए क्रिप्टोकरेंसी की तुलना सीबीडीसी से करें।
क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र एक वैकल्पिक मुद्रा प्रणाली की एक झलक प्रदान करता है जिसमें बोझिल नियम प्रत्येक लेनदेन की शर्तों को निर्धारित नहीं करते हैं। वे नकल या नकली करने के लिए कठिन हैं और आम सहमति तंत्र द्वारा सुरक्षित हैं जो छेड़छाड़ को रोकते हैं। सेंट्रल बैंक की डिजिटल मुद्राएं क्रिप्टोकरेंसी के समान होने के लिए डिज़ाइन की गई हैं, लेकिन उन्हें ब्लॉकचेन तकनीक या सर्वसम्मति तंत्र की आवश्यकता नहीं हो सकती है।6
इसके अतिरिक्त, क्रिप्टोकरेंसी अनियमित और विकेंद्रीकृत हैं। उनका मूल्य निवेशक की भावनाओं, उपयोग और उपयोगकर्ता की रुचि से तय होता है। वे अस्थिर संपत्ति हैं जो अटकलों के लिए अधिक उपयुक्त हैं, जो उन्हें एक वित्तीय प्रणाली में उपयोग के लिए असंभव उम्मीदवार बनाती है जिसके लिए स्थिरता की आवश्यकता होती है। सीबीडीसी फिएट मुद्रा के मूल्य को प्रतिबिंबित करता है और स्थिरता और सुरक्षा के लिए डिज़ाइन किया गया है।
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